1） 我国： 咱们估计2024/2025年咱们国家新能源汽车销量超越1100/1300万辆， 同比增速20%/22%， 2024年多款车型上市有望引领超充&高阶智驾下沉。

  2） 欧洲： 咱们估计2024/2025年欧洲首要国家新能源乘用车销量有望抵达250/300万辆， 同比增速15%/20%， 商场进入产品驱动阶段， 欧洲本乡品牌及比亚迪等我国品牌推出新车型， 有望带动销量提高。

  3） 美国： 咱们估计2024/2025年美国新能源乘用车销量有望超越190/270万辆， 同比增速40%/45%， 2024年多款SUV、 皮卡、 微型车新车型将上市， 美国商场产品供应有望逐渐完善。

  1） 从上游资源端看， 咱们咱们都以为碳酸锂价格是锂电工业链工业周期最显着的表征， 是周期的放大器， 现在的大幅调整预示着布局时机要降临。 在周期低谷， 上游资源依照边沿本钱进行定价，因为现已跌破一些企业的本钱线， 高本钱产能将逐渐退出。 咱们整体判别， 价格下降最快的阶段或许过去了， 底部的极点布局点行将到来。

  2） 从电池及中游资料看， 跟着竞赛加重及高本钱产能的出清， 咱们咱们都以为电池及各环节价格有望在2024年逐渐见底、 敞开新的向上周期， 看好有突出贡献的公司穿越周期生长。

  新技能方面， 看好智能化、 超充工业链、 46系统大圆柱、 （半） 固态电池、 复合集流体、 磷酸锰铁锂在2024年的弹性时机；海外商场方面， 海外商场单位盈余、 竞赛格式较优、 浸透率较低， 看好海外发展抢先的各环节企业， 如宁德年代、 恩捷股份、 璞泰来、 新宙邦、 天赐资料、 科达利、 鼎胜新材等。

  1） 长时间看历史性中周期底部大时机：特斯拉、 宁德年代、 亿纬锂能、 华友钴业、 恩捷股份等。

  2） 中期看技能革新及海外商场的时机：璞泰来、 新宙邦、 天赐资料、 科达利、 鼎胜新材等。

  3） 短期看结构性时机：华为、 小米等终端立异；中上游周期性动摇（碳酸锂等） 等。

  4.危险提示： 下流需求没有抵达预期、 技能进步没有抵达预期、 供应端开释加快导致商场之间的竞赛加大