A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.41%，深证成指涨0.84%，创业板指涨0.97%。沪深两市成交额接近2.1万亿，较昨日放量逾2000亿。行业板块涨跌互现，板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超越2600只，逾80只股票涨停。

  据媒体报道，英伟达计划于下周举办一场非公开的闭门峰会，核心议题是探讨并解决可能阻碍AI发展的数据中心电力短缺问题。而此次峰会的召开，本身就是一个强烈的信号，即能源短缺正切实影响着那些使用芯片构建AI设施的公司。这一些企业建设的装满了“耗电巨大”（power-hungry）的服务器芯片，而电力供应的限制可能会“阻碍的发展”。

  产业趋势看，AI产业持续爆发引发全球性电力短缺，电力设备成为市场焦点。根据EIA的预测，2030年的电力需求将较2023年增加150%以上，AI驱动的数据中心将占美国总电力负荷的9%，将带来14GW的装机缺口。装机缺口的需求将对电源形成强拉动。同时，英伟达此前发布800V电源架构白皮书，单机能耗和电压提升，指引了800v供电、SST等新技术的发展需求。

  花旗银行表示，在全球电力需求被AI数据中心、电气化和可再次生产的能源并网大举推高的背景下，叠加美联储降息周期降低融资成本，助推电网基建长期项目投资。中信证券指出，国内政策进一步指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇。同时，中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，、智能电网等环节有望迎来景气反转。

  “十五五”规划建议中进一步明确了新型能源体系的主体地位，针对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期的发展重心。该机构觉得，政策进一步指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇。同时，中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、等环节有望迎来景气反转。

  在全球电力需求被AI数据中心、电气化和可再次生产的能源并网大举推高的背景下，叠加美联储降息周期降低融资成本，助推电网基建长期项目投资，亚洲市场的最核心与储能类公司（尤其是聚焦于高压变压器、GIS和系统的相关电力公司）正处在一个“多年的结构性上升周期”开端。

  展望2026年，电新行业有望延续积极趋势，国家能源局定调加大“十五五”海上风电开发力度，海外高价值量订单外溢有望打开我国风电出口空间；海外需求高增叠加国内电网投资提高有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。

  “十五五”期间电网投资有望超4万亿元，较“十四五”期间明显提升。其中，750kV和500kV等高电压等级主网建设是重点方向，近年来相关设备招标需求快速上升。2025年1-5批国网输变电招标金额同比增速达19.1%，预计2026年将进一步加速。随着西部能源外送需求增强及区域电网互联互济能力有一定的要求提升，主网网架建设将成为支撑全国电力大市场的重要基础设施。

  攀西特高压交流工程建设项目已获核准，计划2026年上半年开工，总投资231亿元，将新建两座1000千伏变电站和双回特高压线万千瓦新能源开发规模。甘肃—浙江±800kV特高压直流输电工程取得关键进展，越州换流站进入电气安装阶段，预计投运后每年可为浙江输送超360亿千瓦时电能，其中占比超50%。特高压建设加速将明显地增强清洁能源消纳与跨区域调配能力，推动电网设备需求持续释放。

  （本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)